期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓。 开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。例如，你以2488元/吨的价格卖出10手200311黄大豆1号合约，这时，你就开仓交易了。相对应，肯定有1个或者多个投资者是你的交易对手，他们以同样的价格买进了同样的合约。在期货市场上，买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。 持仓，也叫未平仓头寸，是指开仓之后尚没有平仓的合约。持仓是交易者持有期货合约的过程。买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有 阅读全文 类别：默认分类 查看评论
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什么是期货合约？什么是上市品种？期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约的标准化条款一般包括：（1）交易数量和单位条款。每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。例如，美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳（每蒲式耳小麦约为27，24公斤），每张小麦期货合约都是如此。如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦。（2）质量和等级条款。商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用被国际上普遍认可的商品质量等级标准。例如，由于我国黄豆在国际贸易中所占的比例比较大，所以在日本名古屋谷物交易所就以我国产黄豆为该交易所黄豆质量等级的标准品。（3）交割地点条款。期货合约为期货交易的实物交割指定厂标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。（4）交割期条款。商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定，一般规定几个交割月份，由交易者自行选择。例如．美国芝加哥期货交易所为小麦期货合约规定的交割月份就有7月、9月、12月，以及下一年的3月和5月，交易者可自行选择交易月份进行交易。如果交易者买进7月份的合约，要么7月前平仓了结交易，要么7月份进行实物交割。（5）最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许的最小受动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍。（6）每口价格最大波动幅度限制条款。指交易日期货合约的成交价格不能高了或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。达到该幅硷则暂停该合约的交易。例如．芝加哥期货交易所小麦合约的每日价格最大波动幅度为每蒲式耳不高于或不低于上一交易日结算价20美分（每张合约为1000美元）。（7）最后交易日条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。例如、芝加哥期货交易所规定，玉米，大豆、豆粕，豆油、小麦期货的最后交易日为交割月最后营业日往回数的第七个营业日。除此之外，期货合约还包括交割方式、违约及违约处罚等条款。期货上市品种，指期货合约交易的标的物，如合约所代人的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适丁做期货交易、在众多的实物商品中，般而言只有具备卜列属性的商品才能作为朗货合约的上市品种一是价格波动大。只有商品的价格波动较人，意图回避价格风险的交易者匀需要利用远期价格先把价格确定下米。如果商品价格基本不变，比如．商品实行的是垄断价格或计划价格。商品经营者就没有必要利用期货交易固定价格或锁定成本。二是供需量大。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的、只有现货供需量大的商品才能在大范围进行允分竞争，形成权威价格。二是易于分级和标准化。期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必须是质量稳定的商品，否则，就难以进行标准化。四是易于储存、运输。商品期货一般都是远期交割的商品，这就要求这些商品易于储存、不易变质，便于运输，保证期货实物交割的顺利进行。根据交易品种，期货交易可分为两人类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国禁止金融期货交易，只进行商品期货交易的试点，上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶.
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实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。进入交割期后，卖方提交标准仓单，买方提交足额货款，到交易所办理交割手续。 实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载的商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割制度。虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小，但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。 在期货市场上，实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。当由于过分投机，发生期货价格严重偏离现货价格时，交易者就会在期货、现货两个市场间进行套利交易。当期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品。这样，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小；当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品。这样，期货需求增多，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。以上分析表明，通过实物交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 实物交割的一般程序是： 卖方在交易所规定的期限内将货物运到交易所指定仓库，经验收合格后由仓库开具仓单，再经交易所注册后成为有效仓单，也可以在中场上直接购买有效仓单；进入交割期后，卖方提交有效仓单，买方提交足额货款，到交易所办理交割手续。交易所对买卖双方任何一方的违约，都有一定的罚则。买方在接到货物的一定时间内如果认为商品的数量、质量等各项指标不符合期货合约的规定，可提出调解或仲裁，交易所对此均有明确的程序和处理办法。 由于期货交易不是以现货买卖为目的，而是以买卖合约赚取差价来达到保值的目的，因此，实际上在期货交易中真正进行实物交割的合约并不多。交割过多，表明中场流动性差；交割过少，表明市场投机性强。在成熟的国际商品期货市场上，交割率一般不超过5％、我国期货市场的交割率一般也在3％以下由于一般期货交易者不是以现货买卖为目的，而是以买卖期货合约来赚取差价的，因此只要稍作了解就可以了，而且个人客户不允许进行实物交割1）自然人投资者不可以进行实物交割。 （2）实物交割时，卖方需交割足额的货物。买方需支付全额的货款。 （3）临近交割期时；交易所会逐步提高交易保证金。自然人投资者不得持仓进入交割月。如果投资者不自行平仓。交易所一般在实际交割之前一个月左右；会强行平仓。
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  期货交易大师曾经说过：“资金的投入一定要在出现好的时机时才进入，交易的唯一理由是目前是一个好机会，而绝不能因为情绪而盲目交易”。著名期货交易大师"斯坦利.克罗"曾经说过："除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做"
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  买卖商品期货合约的会计处理字号选择:大 中 小  日期：2008-10-24 作者: 日期：2008-10-24来源:    商品期货是指标的物为实物商品的期货合约，主要包括金属期货、农产品期货、能源期货等。商品期货属于衍生金融工具的一种。按照新企业会计准则的规定，衍生工具不作为有效套期工具的，一般应按交易性金融资产或金融负债核算，其主要账务处理为： （1）向证券期货经纪公司申请开立买卖账户，按存入的资金借记“其他货币资金”科目，贷记“银行存款”科目。 （2）企业取得衍生工具时，按其公允价值借记“衍生工具”科目，按发生的交易费用借记“投资收益”科目，按实际支付的金额贷记“其他货币资金”科目。 （3）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记“衍生工具”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。 （4）衍生工具终止确认时，应比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。 一、买入商品期货合约会计处理 [例1]假设20×8年度A公司发生以下期货投资业务： （1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存入资金20万元： [...]

港交所“闪电”推出黄金期货合约的消息，在内地期货界引起了一场不小的震动。除去对“港版”黄金期货合约面值以及交割方式的关注外，内地期货公司更为关心的，是管理层会否在年底前批准新的期货交易品种上市。据了解，内地期货公司最为看好的品种仍是钢材期货。业内人士透露，为抢占先机，上海著名的“大柏树”钢材交易市场周围，竟已吸引了十余家期货公司前往新设营业部。 13家期货公司“暗战”大柏树 上海的大型钢材现货市场基本都集中在东北角，比较著名的有大柏树钢材交易市场、逸仙路钢材市场…[阅读全文][和讯博客]
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大连黄大豆一号 品种代码（a）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：a0501 大连黄大豆二号 品种代码（b）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：b0601 大连豆粕 品种代码（m）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：m0501 大连塑料 品种代码（l）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：l0501 大连豆油 品种代码（y）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：y0609 大连玉米 品种代码（c）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：c0501 大连棕榈油 品种代码（p）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：p0501 郑州硬麦 品种代码（WT）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：WT503 郑州强麦 品种代码（WS）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：WS503 郑州一号棉花 品种代码（CF）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：CF505 郑州白糖 品种代码（SR）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：SR705 郑州PTA 品种代码（TA）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：TA705 郑州菜籽油 品种代码（RO）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：RO705 上海铜 品种代码（cu）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：cu0506 上海铝 [...]

[考试题目] 期货从业资格考试原题期货从业人员考试试卷（基础知识部分）（往年考卷，仅供参考）单选题 1.题干: 1975年10月，芝加哥期货交易所上市（ ）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。A: 政府国民抵押协会抵押凭证B: 标准普尔指数期货合约C: 政府债券期货合约D: 价值线综合指数期货合约 参考答案[A]2.题干: 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ …[阅读全文][和讯博客]
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国际期货合约介绍 芝加哥期货交易所(CBOT) 芝加哥期货交易所是当前世界上交易规模最大、最具代表性的农产品交易所，19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集中和远期交易方式的发展，1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，该交易所成立后，对交易规则不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。芝加哥期货交易所除厂提供玉米，大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中、长期美国**债券、股票指数、市政债券指数、黄金和…[阅读全文][和讯博客]
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什么是期货市场 ? 期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的5－15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者…[阅读全文][和讯博客]
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